Lo scorso 7 aprile Gilead Sciences ha annunciato di aver raggiunto un accordo definitivo per l’acquisizione integrale di Tubulis GmbH, azienda biotech tedesca specializzata in piattaforme di nuova generazione per gli anticorpi coniugati a farmaco (ADC).
Il valore complessivo della transazione può raggiungere i 5 miliardi di dollari, suddivisi secondo una struttura che bilancia l'esborso immediato con il valore generato dallo sviluppo futuro:
- Corrispettivo Upfront. Gilead verserà 3,15 miliardi di dollari in contanti al momento della chiusura.
- Pagamenti Contingenti. Sono previsti fino a 1,85 miliardi di dollari aggiuntivi, vincolati al raggiungimento di specifiche milestone regolatorie e commerciali.
Gilead ha confermato l'intenzione di finanziare l'intera operazione attingendo alla liquidità disponibile e attraverso l'emissione di titoli senior non garantiti (senior unsecured notes).
Questa mossa proietta il gruppo californiano verso una posizione di rilievo nel mercato delle terapie oncologiche di precisione. L'operazione si inserisce in un quadro di M&A sempre più orientato verso piattaforme tecnologiche in grado di generare asset multipli.
A seguito del closing, previsto per il secondo trimestre del 2026, Tubulis non verrà semplicemente assorbita, ma opererà come un'organizzazione di ricerca dedicata all'interno dell'ecosistema Gilead. La sede di Monaco di Baviera assumerà il ruolo di hub centrale per l'innovazione negli ADC, mantenendo la continuità operativa dei laboratori e delle capacità manifatturiere.
Sotto il profilo degli asset clinici che hanno giustificato la valutazione miliardaria, l'attenzione si concentra principalmente sulla piattaforma di coniugazione, di cui TUB-040 (mirato al target NaPi2b per tumori ovarici e NSCLC) e TUB-030 rappresentano le prime applicazioni concrete in fase clinica. La scalabilità di queste tecnologie permette a Gilead di diversificare il rischio di pipeline su più indicazioni di tumori solidi.
La chiusura definitiva resta soggetta ai consueti controlli delle autorità di regolamentazione e alla scadenza dei termini previsti dalle normative vigenti.
La Redazione
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